Goldman Sachs

The Goldman Sachs Group Inc.
Logo
Hoofdkantoor van Goldman Sachs in New York
Beurs NYSE: GS
Oprichting 1869
Oprichter(s) Marcus Goldman
Sleutelfiguren David M. Solomon (voorzitter & CEO)
Hoofdkantoor New York
Werknemers 45.300 (2022)[1]
Beheerd vermogen US$ 2800 miljard (31 dec. 2023)
Producten financiële diensten,
investment banking
Industrie financiële dienstverlening, financiële dienstverlening, exclusief verzekeringen en pensioenfondsen
Omzet/jaar US$ 46,3 miljard (2023)[1]
Winst/jaar US$ 8,5 miljard (2023)[1]
Marktkapitalisatie US$ 124 miljard (16 jan. 2024)
Website gs.com
Portaal  Portaalicoon   Economie

The Goldman Sachs Group, Inc. is een internationaal opererende investeringsbank. Goldman Sachs is tevens gespecialiseerd in het aanbieden van financiële diensten aan multinationals en overheden.

Oprichting

Goldman werd in 1869 opgericht door Marcus Goldman, een Duits-joodse immigrant in Amerika. Tussen 1870 en 1890 werd Samuel Sachs, Goldmans schoonzoon, partner in het bedrijf en veranderde de naam van de bank in Goldman Sachs.

In 1999 kreeg het bedrijf zelf een beursnotering aan de New York Stock Exchange.[2] De aandelen werden tegen een introductiekoers van US$ 53 per aandeel aan beleggers verkocht en dit leverde het bedrijf ruim US$ 3,5 miljard op.[2] Henry Paulson was op het moment van de beursgang de CEO van Goldman Sachs.[2]

Activiteiten

Het hoofdkantoor is sinds 2010 gevestigd in Lower Manhattan (New York) op 200 West Street.[3] Goldman Sachs heeft verder kantoren in verschillende grote financiële districten zoals New York, Chicago, Los Angeles, Frankfurt, Zürich, Parijs, Londen, Hongkong, Milaan, Sydney, Tokio en Toronto.

Goldman Sachs adviseert enkele van de grootste bedrijven financieel, evenals overheden en enkele van de rijkste families ter wereld. Veel oud-bankiers van Goldman Sachs, zoals Mario Draghi en Mario Monti, bekleden vooraanstaande posities in de politiek en op de effectenbeurs.

Als gevolg van de kredietcrisis werd Goldman Sachs op 22 september 2008 omgevormd van zakenbank tot een financiële holding, om zo van de Amerikaanse ondersteuningsmaatregelen te kunnen profiteren.

Op 11 april 2022 kocht Goldman Sachs de vermogensbeheerder NN Investment Partners (NN IP) van NN Group.[4] Goldman Sachs betaalde hiervoor 1,5 miljard euro. Na de overname blijven NN Group en Goldman Sachs Asset Management nog voor een periode van 10 jaar intensief samenwerken, waarbij het gecombineerde bedrijf vermogensbeheerdiensten zal blijven leveren aan NN Group. Met deze overname voegt Goldman Sachs ruim 300 miljard euro aan vermogen in beheer toe en verder nog zo'n 60 miljard euro onder advies.[4] Er werken bij NN IP wereldwijd ongeveer 900 mensen, verdeeld over 15 landen, die allemaal zijn overgegaan naar de nieuwe eigenaar.[4]

Resultaten

Goldman Sachs heeft sinds 2000 een snelle groei doorgemaakt. Deze groei kwam in 2008 door de kredietcrisis ten einde. Ondanks de grote verliezen die wereldwijd in de financiële sector zijn geleden, is het bedrijf erin geslaagd alle jaren met een nettowinst af te sluiten. In 2015 nam het bedrijf een grote voorziening voor het verpakken van waardeloze hypotheken in zogenaamde aantrekkelijke beleggingsproducten. Zonder deze voorziening zou de nettowinst 3 miljard dollar hoger zijn uitgekomen en de rentabiliteit eigen vermogen met 3,8%-punt. In 2020 nam het een voorziening van 3 miljard dollar voor mogelijke kredietverliezen in verband met de coronapandemie, maar dit bleek te pessimistisch en in 2021 was dit bedrag gereduceerd naar 0,3 miljard dollar. De belastingdruk op de winst is zo'n 20%. Goldman Sachs telt wereldwijd zo'n 44.000 medewerkers.

bedragen luiden in miljoenen dollars
Jaar[5] Totaal inkomsten Nettoresultaat Balanstotaal Eigen
vermogen 		Rentabiliteit eigen vermogen Werknemers
2000 16.590 3067 289.760 16.530 18,6% 22.600
2005 25.238 5626 706.804 28.002 20,1% 23.600
2006 37.665 9537 838.201 35.786 26,7% 26.500
2007 45.987 11.599 1.119.796 42.800 27,1% 30.500
2008 22.222 2322 884.547 64.369 3,6% 34.500
2009 45.173 13.385 848.942 70.714 18,9% 32.500
2010 39.161 8354 911.332 77.356 10,8% 35.700
2011 28.811 4442 923.225 70.379 6,3% 33.300
2012 34.163 7475 938.355 75.716 9,9% 32.400
2013 34.206 8040 911.507 78.467 10,2% 32.900
2014 34.528 8477 855.842 82.797 10,2% 34.000
2015 33.820 6083 861.395 86.728 7,0% 36.800
2016 30.608 7398 860.165 86.658 9,4% 34.400
2017 32.730 4286 916.776 85.959 4,9% 33.600
2018 36.616 10.459 931.796 85.238 13,3% 36.600
2019 36.546 8466 992.968 90.265 10,0% 38.300
2020 44.560 9459 1.163.028 95.932 11,1% 40.500
2021 59.339 21.635 1.436.000 110.000 23,0% 43.900
2022 47.365 11.261 1.442.000 117.000 10,2% 48.500
2023 46.254 8516 1.642.000 117.000 7,5% 45.300

Kredietcrisis

Tijdens de Kredietcrisis kwam Goldman Sachs met enige regelmaat onder vuur te liggen. Kritiek werd onder meer geuit in begin 2010 op de rol die men had gespeeld bij door de Griekse regering afgesloten valutaswaps. In april 2010 werd bekend dat toezichthouder Securities and Exchange Commission (SEC) Goldman Sachs zou dagvaarden ter zake van beweerde fraude met herverpakte hypotheken.[6][7][8]

Diverse Nederlandse Tweede Kamerleden stelden op 21 april 2010 voor dat de Nederlandse overheid haar relatie met Goldman Sachs zou heroverwegen.[9] Op 27 april 2010 werden diverse functionarissen van Goldman Sachs door de Amerikaanse Senaat ondervraagd over de wijze waarom verpakte hypotheken verkocht waren; onder meer bleek een (toenmalige) functionaris van Goldman Sachs een transactie in een interne e-mail als "one shitty deal" te hebben omschreven.[10] Tevens werd GS-handelaar Fabrice Tourre ondervraagd, die in een e-mail aan zijn toenmalige vriendin de door hem opgezette financiële producten (met subprime hypotheken als onderliggende waarden) in kritische termen had beschreven: ze waren "pure intellectual masturbation", “a ‘thing’, which has no purpose, which is absolutely conceptual and highly theoretical and which nobody knows how to price”.[11] Tourre omschreef zich als "the only potential survivor" van de betrokkenen bij dergelijke transacties.[12]

In het verslag ("Form 10-Q") over het eerste kwartaal 2010 aan de SEC maakte Goldman Sachs gewag van diverse geschillen waarin men inmiddels betrokken was.[13] Men duidde deze juridische problemen als "mogelijk ernstig".[14] Tevens sloot Goldman Sachs niet uit dat, buiten de reeds aangevangen of aangekondigde rechtszaken, andere rechtszaken tegen hen gestart zouden kunnen worden.[15]

In juni 2010 spande het failliete Australische hedgefonds Basis Capital een rechtszaak aan tegen Goldman Sachs op de grond dat Goldman hen welbewust dubieuze beleggingen (CDO's geheten Timberwolf) had verkocht, hetgeen tot hun faillissement geleid had; Goldman Sachs ontkende een en ander.[16]

Op 15 juli 2010 werd bekend dat Goldman Sachs het conflict met de SEC had geschikt voor een bedrag van US$ 550 miljoen.[17] Als onderdeel van de schikking erkende Goldman Sachs dat het prospectus "incomplete information" bevatte. De rechtszaak tegen Fabrice Tourre werd, ondanks de schikking, voortgezet. Van het door Goldman Sachs te betalen bedrag was US$ 250 miljoen bestemd voor gedupeerde beleggers.

In maart 2012 verscheen in The New York Times een ontslagbrief van voormalig vicepresident Greg Smith, waarin hij zich beklaagt over het feit dat de sfeer binnen het bedrijf vergiftigd en vernietigend is en dat het belang van de klanten nauwelijks meetelt. Het management noemde de klanten volgens hem "muppets".[18] In oktober 2012 bracht Greg Smith het boek Why I Left Goldman Sachs: A Wall Street Story uit, waarin hij nader ingaat op de handelswijze van zijn voormalige werkgever.

De kwestie van de rommelhypotheken uit 2008 werd uiteindelijk in april 2016 geschikt met de Amerikaanse justitie voor US$ 5,1 miljard (4,4 miljard euro).[19] Het bedrijf koopt daarmee de beschuldigingen af voor het verpakken en doorverkopen van waardeloze hypotheken verpakt als aantrekkelijke beleggingsproducten. Deze handelswijze was een belangrijkste oorzaak van de kredietcrisis.[19]

Strafrechtelijke aanpak

Topbestuurder Rajat Gupta van de bank werd in 2012 veroordeeld tot een celstraf van twee jaar wegens handel met voorkennis.[20]

De bank en zijn medewerkers kochten in juli 2020 voor US$ 3,9 miljard een strafvervolging in Maleisië af, na fraude bij een 1MDB.[21] Het investeringsfonds 1MDB werd in 2009 opgericht om de economische ontwikkeling in Maleisië te stimuleren, maar naar schatting zijn miljarden dollars uit het fonds op ongeoorloofde wijze verdwenen.[22] Ook de Amerikaanse autoriteiten kregen een bedrag van US$ 2 miljard uit een schikking met Goldman sachs.[23] De Securities and Futures Commission (SFC) in Hongkong gaf een boete van US$ 350 miljoen voor de rol in het 1MDB schandaal, de hoogste boete ooit opgelegd door deze toezichthouder.[24] In totaal heeft Goldman Sachs US$ 6,5 miljard betaald in deze affaire. In oktober 2020 maakte het bekend bij werknemers, waaronder David Solomon en voormalige CEO Lloyd Blankfein, US$ 174 miljoen terug te eisen.[25] Ze hebben beloningen in het verleden gekregen terwijl zij in grote mate verantwoordelijk waren voor de misstanden waarvoor Goldman Sachs nu is beboet.

Bekende alumni

Externe link

  • (en) Officiële website van Goldman Sachs
Bronnen, noten en/of referenties
  1. ↑ a b c (en) Goldman Sachs Full Year and 4Q 2023 Earnings Results, geraadpleegd op 17 januari 2024
  2. ↑ a b c (en) NASDAQ Goldman Sachs Group IPO, geraadpleegd op 12 april 2016
  3. ↑ (en) Goldman Sachs Office locations
  4. ↑ a b c Banken.nl Nationale-Nederlanden verkoopt vermogensbeheer aan Goldman Sachs, 24 augustus 2021, geraadpleegd op 15 mei 2022. Gearchiveerd op 28 september 2022.
  5. ↑ Diverse jaarverslagen van Goldman Sachs
  6. ↑ (en) SEC Charges Goldman Sachs With Fraud in Structuring and Marketing of CDO Tied to Subprime Mortgages. Gearchiveerd op 17 juni 2023.
  7. ↑ Goldman Sachs beschuldigd van fraude. Gearchiveerd op 26 oktober 2015.
  8. ↑ (en) S.E.C. Accuses Goldman of Fraud in Housing Deal
  9. ↑ Volkskrant Kamer: wij kunnen wel zonder Goldman Sachs
  10. ↑ (en) Goldman Sachs Grilled in Senate Hearing Over Mortgage Business
  11. ↑ (en) Times Goldman trader’s email slur
  12. ↑ (en) CNN Goldman trader: 'The only potential survivor', 26 april 2010. Gearchiveerd op 1 december 2022.
  13. ↑ (en) United States SEC, Form 10-Q, For the quarterly period ended March 31, 2010, The Goldman Sachs Group, Inc.
  14. ↑ Het optreden van de SEC "[...] could result in collateral consequences to us that may materially adversely affect the manner in which we conduct our businesses, including, without limitation, an inability to act as a registered broker-dealer or provide certain advisory and other services to U.S. registered mutual funds". In het Nederlands (vrij vertaald): het zou in betekenende mate invloed kunnen hebben op onze bedrijfsvoering, inclusief een niet meer kunnen functioneren als effectenhuis.
  15. ↑ Uit de genoemde SEC filing: "We anticipate that additional putative shareholder derivative actions and other litigation may be filed, and regulatory and other investigations and actions commenced, against us with respect to offerings of CDOs."
  16. ↑ (en) Reuters Goldman Sued by Hedge Fund Basis Capital Over Timberwolf CDO, 28 oktober 2011, geraadpleegd op 14 april 2021. Gearchiveerd op 14 april 2021.
  17. ↑ (en) Bloomberg Goldman Sachs Settlement ‘Victory’ Ushers Change to Wall Street, 16 juli 2010, geraadpleegd op 14 april 2021. Gearchiveerd op 15 april 2021.
  18. ↑ (en) Greg Smith, "Why I Am Leaving Goldman Sachs", New York Times, 14 maart 2012. Gearchiveerd op 6 juli 2023.
  19. ↑ a b Volkskrant Goldman Sachs schikt voor 5 miljard om waardeloze hypotheken, 12 april 2016, geraadpleegd op 12 april 2016
  20. ↑ Telegraaf Ex-bestuurder Goldman Sachs moet toch zitten, 30 mei 2014
  21. ↑ FD.NL Goldman Sachs schikt in beruchte Maleisische zaak voor bijna $4 mrd, 24 juli 2020. Gearchiveerd op 11 augustus 2020.
  22. ↑ Accountant.nl 'Goldman Sachs en Maleisië treffen miljardenschikking om fraudezaak', 24 juli 2020. Gearchiveerd op 6 december 2022.
  23. ↑ FD.NL 'Goldman Sachs schikt in Maleisische fraudezaak', 20 oktober 2020. Gearchiveerd op 12 augustus 2021.
  24. ↑ (en) Reuters HK fines Goldman Sachs record $350 million over 1MDB failings, 22 oktober 2020, geraadpleegd op 28 oktober 2020. Gearchiveerd op 29 oktober 2020.
  25. ↑ (en) CNBC Goldman is clawing back or cutting millions in pay over 1MDB, 22 oktober 2020, geraadpleegd op 29 november 2020